En este artículo, analizaremos los mercados de granos en general y el mercado de trigo en particular. El principal exportador de trigo, Rusia, se vio afectado por una cosecha más pequeña y las restricciones gubernamentales a la exportación de granos en 2021. El gobierno ruso aumentó los aranceles a la exportación de cereales por última vez en 2021. ¡Podemos decir que Ded Moroz, la contraparte rusa de Santa Claus, no ha sido generoso con los compradores de granos rusos en esta temporada navideña! Además, el Ministerio de Agricultura de Rusia anunció recientemente que entre el 15 de febrero y el 30 de junio de 2022 se introdujeron 11 millones de toneladas de cuota de exportación de cereales, 8 millones de las cuales eran trigo. Curiosamente, ahora se estima que las exportaciones de trigo de Rusia en diciembre representan casi la mitad de esta cifra, es decir, 3,9 millones de toneladas. El principal destino del trigo ruso en diciembre de 2021 fue Argelia, con alrededor de 200.000 toneladas enviadas allí hasta el momento. El éxito de Rusia en Argelia puede ser una de las razones detrás de la cierta disminución de la alegría de fin de año en el mercado de futuros de Matif.

El grafico de IKAR el instituto de cotizaciones de mercados agriculturales con centro de Moscu que muestra el coste de logistica de granos locales y extranjeros en Rusia, marca a un aumento con paso determinante en la importancia del mercado de grano local en nuevo ano. Esta tendencia si sigue podemos decir que puede sacar a las regiones internas con paso al grano a menos que la exportacion de grano de Rusia del mercado local.

Alternativamente, Ucrania, otra superpotencia de cereales en el Mar Negro, ha ganado protagonismo en el mercado internacional de cereales esta temporada. Con una cosecha récord de trigo estimada en más de 32,5 millones de toneladas, Ucrania planea exportar 25,3 millones de toneladas de trigo. Las autoridades ucranianas también anunciaron que no tienen la intención de imponer ninguna restricción para restringir las exportaciones de cereales de ninguna manera. La infraestructura de cereales de Ucrania se mejorará aún más en los próximos años en beneficio de los productores locales y los consumidores finales. Porque hay ahorros significativos que se pueden realizar en este camino.

Uno de los factores más importantes en términos de precios de los cereales es el clima. Una severa tormenta de invierno simplemente puede detener el movimiento de los barcos cargados de granos. Cuando las condiciones de navegación son severas para las embarcaciones pequeñas en Azov, cuando la infraestructura portuaria principal es inadecuada debido a las condiciones climáticas frías y heladas, puede reducir la oferta y aumentar los precios de las entregas.

Hasta este momento hemos tenido un invierno muy templado en mar negro y tambien en Europa. La Madre Naturaleza ha sido extremadamente indulgente hasta el momento, y los pronósticos de temperaturas bajo cero para el Mar Negro no se han materializado ya que las bajas temperaturas son de corta duración y no han causado daños significativos hasta el momento. Sin embargo, en el sur de Rusia y el sur de Ucrania existe una preocupación particular de que el clima frío afecte negativamente el rendimiento debido a la falta de nieve. 

El clima también es una preocupación en el hemisferio sur. Al igual que el año pasado, La Niña ya se está mostrando en partes de Brasil, el exportador de soja más grande del mundo. La Niña puede causar sequías y rendimientos de cultivos, provocando así mayores aumentos en los alimentos. Paraná es la única región con pérdidas consolidadas por sequía hasta el momento. El sur de Brasil sigue siendo el centro de atención. En Rio Grande do Sul, una de las provincias más productoras de trigo de Argentina, la siembra se terminó en condiciones casi perfectas. Las lluvias por debajo del promedio durante la siembra significan que se requiere volver a sembrar en algunas fincas. El rendimiento también dependerá en gran medida de la próxima lluvia.

Australia que realiza la cosecha de trigo muy abundante segunda vez tras ano atras después de tres años de sequía extrema y una cosecha escasa, ha tenido una recuperación notable en los mercados de granos. La consultora australiana de granos Ikon Commodities estima que la cosecha de trigo en el país será de 39 millones de toneladas, mientras que el Departamento de Agricultura de EE. UU. (USDA) espera un rendimiento de 34 millones de toneladas. La disponibilidad renovada de grano australiano después de la escasez repetida en los últimos tiempos está acortando las rutas comerciales y optimizando la logística para los importadores clave en los países asiáticos vecinos. Naturalmente, las rutas comerciales más largas conducen a tarifas de flete más altas, lo que encarece el grano en destino, especialmente en el entorno actual de altos precios de la energía.

La reserva de China de 500 mil toneladas de trigo forrajero de Australia para el período abril-mayo puede presagiar la esperada mejora en las recientes tensiones políticas y comerciales entre los dos países. La tensión entre los dos países ha sido una de las mayores preocupaciones para los mercados mundiales de granos y ha afectado las decisiones de compra en los últimos años. Cuando prevalece la geopolítica, los precios, factor decisivo en las decisiones de compra, pierden su significado y afectan la vigencia de los mecanismos clave del mercado. Esto, a su vez, afecta gravemente los flujos comerciales mundiales.

La solicitud qu aumenta hacia las semillas con aceite y grano de China, esta continuando a tener un papel importante en estimular crecer en la exportacion agricultural globalmente. China continúa importando más granos y otros productos alimenticios esta temporada, ya que la producción local trata de mantenerse al día con el consumo interno. Además, la demanda de piensos está aumentando a medida que vuelve la cantidad de cerdos y otros animales tras la epidemia de gripe porcina, impulsada por el crecimiento económico. Según los datos del Departamento de Agricultura de EE. UU., China tendrá el 69 % de las reservas mundiales de maíz, el 60 % de las existencias mundiales de arroz y el 51 % de las existencias mundiales de trigo en el primer semestre de 2022.

Según el periódico económico japonés Nikkei Asia, las importaciones de soja, maíz y trigo de China se han multiplicado por dos o doce en los últimos cinco años, impulsadas por compras agresivas de EE. UU., Brasil y otros proveedores. Las importaciones de carne de res, cerdo, lácteos y frutas también aumentaron de dos a cinco veces. 

Como resultado de la ola de importaciones masivas de China, los precios de los alimentos se están aumentando en todo el mundo muy rapidamente. El índice de precios de los alimentos, calculado por la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación en noviembre, fue un 30% más alto que hace un año. Al evaluar el aumento de los precios, Akio Shibata, director del Instituto de Investigación de Recursos Naturales con sede en Japón, dijo: “El almacenamiento de China es una de las razones del aumento de los precios”.

A pesar de la produccion de granos totales mundiales de 2.287 millones de toneladas la cual tiene una calidad record que predicta para la temporada de 2021/22 del consejo de cereales internacionales, se estima que el consumo global de este ano sera en un nivel record con 2.290 millones de toneladas con un nivel record. Al final de la temporada se espera tener 600 millones de toneladas la existencia de grano mundial. 

Hace alguos años, los mercados de granos podrían haberse caracterizado por ser relativamente estancados y predecibles. Pero hoy en día, los usuarios industriales de todo el mundo, como molineros, productores de alimentos para animales, procesadores de granos y similares, se enfrentan a fluctuaciones sin precedentes a medida que los precios de los granos aumentan considerablemente en esta temporada de cosecha. Al mismo tiempo, los precios de insumos como fertilizantes y productos fitosanitarios están aumentando, junto con los precios de otros productos básicos, incluida la energía, lo que afecta los costos de producción.

Hablando de fertilizantes, echemos un vistazo al índice global de demanda de fertilizantes para NPK: los tres nutrientes esenciales para el crecimiento de las plantas, N (nitrógeno), P (fósforo) y K (potasio). El índice NPK cierra 2021 con fuerza. ¿Anuncia esto un mayor crecimiento de los insumos para 2022? ¡La bola de cristal será útil para pronosticar, ya que el índice supera las expectativas más atrevidas y aún continúa como un conejito Energizer! ¡Citius, Altius, Fortius! (Más rápido, más alto, más fuerte) o tal vez pronto se produzca una corrección de precios.

Mientras tanto, los actores del mercado de granos están poniendo su atención en la nueva cosecha. Jordania, uno de los principales importadores de trigo, le ha dado la mano a Rumania, que ofrece entre 10 y 15 dólares por tonelada menos que otros países del Mar Negro para atraer a compradores potenciales, por una nueva cosecha de trigo que se entregará el 15 de junio.

La promesa de un gran Año Nuevo al comienzo del año motiva y siembra las semillas de la actitud correcta para cada actor del mercado. Además de vigilar los buenos cimientos antiguos, vigilar de cerca el clima y las mareas geopolíticas, pensar fuera de la caja y tratar de generar buenas ideas nuevas les dará a todos una buena oportunidad de ser recompensados el próximo año. ¡Bienvenidos a otro desafiante pero maravilloso año por delante!